7月24日晚间，三湘印象股份有限公司回复了深交所的问询函。
据观点新媒体获悉，三湘印象于2023年7月6日收到深交所出具的《关于三湘印象股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》。深交所审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。
公司收到审核问询函后，同相关中介机构就审核问询函所列问题进行了认真研究和逐项答复，现根据相关要求对审核问询函的回复进行公开披露，公司将在审核问询函的回复披露后，通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件。
同时，根据深交所审核机构的审核意见等相关要求，公司会同相关中介机构对《三湘印象股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》等申请文件的相关内容进行了补充与修订。
三湘印象提到，公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施。最终能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
针对公司负债情况，以及是否与同行业可比上市公司情况相一致，三湘印象表示，2020年末、2021年末、2022年末及2023年3月末，发行人剔除预收款后的资产负债率分别为25.27%、20.93%、26.00%、24.14%，净负债率分别为2.48%、-5.77%、0.93%、-7.78%，现金短债比分别为1.95、20.11、2.52、2.60。根据“三道红线”的划分标准，发行人2020年末、2021年末、2022年末及2023年3月末均应列入“绿档”。
报告期各期末，公司剔除预收款后的资产负债率和净负债率优于同行业可比上市公司平均水平。主要原因为公司报告期内采取了相对稳健的经营策略，以存量去化为重点推进现有存量土地资源和项目开发，未过多地依赖债权融资。
除2021年末外，报告期各期末公司现金短债比处于相对平稳状态，2021年末，公司现金短债比较高主要是公司归还金融机构借款使一年内到期的非流动负债下降明显，期末一年内到期的长期借款余额5,300万元明显低于期初的59,700万元。总体上，公司现金短债比小于同行业可比上市公司平均值，主要原因是同行业可比公司中新黄浦的货币资金较为充沛且一年内到期的非流动负债较低，剔除新黄浦的因素，公司现金短债比总体略优于同行业可比上市公司平均值。
综上所述，报告期各期末，公司剔除预收款后的资产负债率小于70%，净负债率小于100%，现金短债比大于1倍，公司相关财务指标处于合理区间水平，公司属于三道红线中的绿档企业。公司剔除预收款后的资产负债率和净负债率优于同行业可比上市公司平均水平；除同行业个别公司较高外，公司现金短债比略优于同行业可比上市公司平均水平，处于合理区间。
此外，关于凯发平台营收情况，该公司提到，2020年至2022年，公司房地产业务收入和成本呈下降趋势。报告期各期，公司综合毛利率分别为14.95%、18.76%、47.45%和33.33%。2020年至2022年，公司毛利率整体呈上升趋势，主要系房地产销售板块销售的不同楼盘毛利不同；2023年1-3月，公司综合毛利率下降，主要系2023年一季度房地产销售板块毛利占比较低，而房地产销售板块较业务毛利率较高所致。2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-3月，公司房地产业务毛利率分别为12.91%、18.41%、51.60%和47.89%，受地域差异、销售规模不同、建设周期及销售周期不同、拿地成本差异、“稳地价稳稳预期”的楼市降温以及去杠杆主基调叠加外部环境变化等因素综合影响，公司房地产业务毛利率波动较大。
此外，报告期内，公司分别实现营业收入488,941.58万元、300,628.28万元、134,852.56万元和7,358.85万元，2020年-2022年，房地产销售毛利占比分别为81.53%、92.03%、95.98%，房地产销售毛利是公司主营业务毛利的主要来源。受“房住不炒”、“因城施策”等房地产调控政策的实施，部分城市新房销售价格有所回落，综合新旧项目结转节奏的影响，营业收入整体呈下降趋势。公司结转营业成本415,855.89万元、244,236.82万元、70,865.33万元和4,906.02万元，整体呈下降趋势，变动趋势与营业收入一致。公司实现毛利润73,085.70万元、56,391.47万元、63,987.23万元和2,452.83万元。2020年至2022年公司毛利润先降后升，主要系2022年公司主要结转的河北地区项目因拿地时间早拿地成本较低导致项目毛利较高，毛利润先降后升具备合理性。
截至2023年3月末，发行人货币资金余额为129,567.64万元，其中现金及现金等价物余额81,451.45万元；一年内到期的非流动负债49,864.49万元，其中一年内到期的长期借款49,800.00万元，一年内到期的租赁负债64.49万元。报告期内，公司经营情况正常，信用良好，未发生逾期偿还借款本息的情形，现金流方面能够保障公司持续经营。
此外，关于存货跌价准备计提方面，报告期各期末，公司存货净值分别为590,151.19万元、384,382.76万元、412,931.95万元和415,851.56万元，占总资产的比重分别为61.08%、54.23%、59.68%和55.89%。公司存货主要为开发成本与开发产品等，开发成本主要为正在建设与开发的房地产项目。报告期各期末，公司开发成本账面原值分别为182,290.75万元、252,188.62万元、199,097.01万元和203,907.87万元，占存货原值比例分别为30.89%、65.61%、48.22%和49.03%；开发产品主要为已竣工未交付的房地产项目，报告期各期末，公司开发产品账面原值价值分别407,023.22万元、129,772.84万元、211,538.97万元和209,731.60万元，占存货原值比例分别为68.97%、33.76%、51.23%和50.43%。报告期各期末，公司开发成本与开发产品合计占存货比例分别为99.86%、99.37%、99.44%和99.47%。
同时，此前，三湘印象表示，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过160,000.00万元(含本数)，其中42,000.00万元投向海尚苑西区住宅项目，70,000.00投向海尚苑东区住宅项目(二期)，48,000.00万元补充流动资金及偿还银行借款。本次募投项目位于燕郊北部科学城，项目定位为环京刚需房、刚改房，满足北京市外溢人口居住需求。
对此，该公司表示，上述募投项目中除“补充流动资金及偿还银行借款”拟使用的募集资金属于非资本性支出外，“海尚苑西区住宅项目”和“海尚苑东区住宅项目(二期)”拟使用的募集资金金额不涉及预备费等非资本性支出，全部为资本性支出，本次募投项目的具体投资构成及资本性支出情况包括工程费用等。
此外，为满足公司主营业务持续发展的资金需求，公司拟使用本次募集资金48,000.00万元进行补充流动资金及偿还银行借款。
对于本次募投项目实施后是否会新增重大不利影响的同业竞争，该公司表示，发行人主要从事房地产业务和文化演艺业务。根据国家企业信用信息公示系统的信息，公司控股股东三湘控股经营范围为“实业投资，资产管理，国内贸易，从事货物及技术的进出口业务，以及上述范围内的业务咨询。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)”。三湘控股主要从事投资管理，本次发行前，三湘控股现有的经营业务不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争；本次募投项目实施后，三湘控股将持续遵守关于避免同业竞争的承诺进行生产和经营，不会新增对发行人构成重大不利影响的同业竞争。
发行人本次募投项目分别为“海尚苑西区住宅项目”、“海尚苑东区住宅项目(二期)”和“补充流动资金及偿还银行借款”项目。“海尚苑西区住宅项目”、“海尚苑东区住宅项目(二期)”的实施主体均为发行人子公司三河湘德，发行人的关联方不存在参与“海尚苑西区住宅项目”、“海尚苑东区住宅项目(二期)”的投资或开发的情形。因此，公司本次发行募投项目不涉及新增关联交易的情形，不存在严重影响上市公司生产经营独立性的情形。
综上所述，公司报告期内关联交易具有必要性、关联交易信息披露具有规范性、关联交易价格具有公允性；公司本次发行募投项目不涉及新增关联交易的情形，不存在严重影响上市公司生产经营独立性的情形。
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